Рубрика

Резервирующий состав: Как нанести резервирующий состав для батика на ткань?Косметика Бали, Кофе Бали

Содержание

Как нанести резервирующий состав для батика на ткань?Косметика Бали, Кофе Бали

В этой статье пойдет речь о резервах на бензиновой основе фирмы “Гамма”. Резервирующий состав на основе воды можно наносить сразу, аккуратно выдавливая вещество из тубы. С подобной задачей любой новичок, только-только открывший для себя искусство батика, справится без проблем. Профессионалы называют процесс нанесения состава на шелк “сделать клеевую”. Клеевая – это и есть ткань с контуром.

 

Как нанести резервирующий состав для батика на ткань?

 

После того, как вы перенесли рисунок на шелк, закрепленный на раме, нужно подготовить резерв для батика к использованию. Перемешайте содержимое баночки, а затем возьмите грушу. Втяните в грушу резерв и выдавите в стеклянную трубочку. Когда будете покупать грушу – ищите тонкий носик. Сколько резерва набирать? Обычно заполняется круглый резервуар. 

Затем возьмите пару салфеток и положите рядом с собой. Время от времени придётся вытирать носик трубочки. Держать её при наведении контура необходимо под углом в 90 градусов, хотя, если посмотреть фото в Сети, то можно заметить, что

мастера батика приспосабливаются по-разному.

Главное, чтобы в итоге у вас вышла чёткая, ровная линия без разрывов. Это очень важно! Когда резервирующий состав для батика высохнет, на что уходит от 10 минут  до 2 часов, посмотрите на свету, нет ли просветов. Если да, то отметьте пропуски карандашом и снова наведите контур. 

Когда резерв высох, можно приступать к росписи. Если нет уверенности в том, что ткань хорошо пропиталась составом, – возьмите чистую кисть, окуните в воду и покройте нужный участок. Посмотрите, не выходит ли вода за линию. Иногда в воду добавляют шампунь. Если резервирующий состав – очень густой, то его разбавляют. Если жидкий – берут загуститель. На первых порах старайтесь вести линию не слишком быстро, но и не медлить, чтобы не получилось клякс.  

Кстати, если вы не хотите ждать, пока резерв высохнет, – включите фен. После того, как вы смогли нанести резервирующий состав для батика

на ткань, трубочку хорошо промывают бензином или уайт-спиртом.

Батик. Что это?

Ба́тик — ручная роспись по ткани с использованием резервирующих составов.

На ткань — шёлк, хлопок, шерсть, синтетику — наносится соответствующая ткани краска. Для получения чётких границ на стыке красок используется специальный закрепитель, называемый резерв (резервирующий состав, на основе парафина, бензина, на водной основе — в зависимости от выбранной техники, ткани и красок).

Роспись батик издавна известна у народов Индонезии, Индии и др. В Европе — с XX века.

Происхождение
Батик — batik — индонезийское слово. В переводе с индонезийского оно означает «капля воска». Membatik — рисовать, покрывать каплями, штриховать. Техника батик основана на том, что парафин, резиновый клей, а также некоторые другие смолы и лаки, будучи нанесёнными на ткань, не пропускают через себя краску — или, как говорят художники, «резервируют» от окраски отдельные участки ткани.

Географический ареал

Батик — ручная роспись по ткани с использованием резервирующих составов. На ткань — шёлк, хлопок, шерсть, синтетику — наносится соответствующая ткани краска. Для получения чётких границ на стыке красок используется специальный закрепитель, называемый резерв (резервирующий состав, на основе парафина, бензина, на водной основе — в зависимости от выбранной техники, ткани и красок).

Технология

Существует несколько видов батика — горячий, холодный, узелковый, свободная роспись. Они отличаются способом резервирования ткани.

Горячий батик

В качестве резерва в горячем батике используется воск. Воск наносится с помощью специального инструмента, называемого чантингом.

Места, покрытые воском, не поглощают краску, а также ограничивают её распространение. Горячий батик называется горячим потому, что воск используется в «горячем» расплавленном виде. Этот способ используется в основном для росписи по хлопчатобумажной ткани. По завершении работы воск с поверхности ткани удаляется. Эффект росписи достигается благодаря послойному нанесению краски.

Холодный батик

Холодный батик, также называемый европейским, в большей мере используется при нанесении краски на шёлк, хотя возможно использовать и другие ткани. Холодный батик относится к европейской модификации классических техник. В технике холодного батика используют краски на основе анилина. При этом роль резерва выполняет специальный материал. Его можно приготовить в домашних условиях, но есть и готовые резервы. Обычно используют густой (резиновый), и жидкий (на основе бензина). Существуют как цветные, так и бесцветные резервы. Холодный резерв наносится либо специальными инструментами — стеклянными трубочками с резервуаром (бензиновые),

либо используются резервы в тюбиках (резиновые), которые оснащены удлинённым носиком. Как правило, холодный батик требует более аккуратной и тщательной работы над произведением, так как он создаётся «в один слой» (в отличие от многослойного горячего батика). Также в технике холодного батика имеется больше возможностей для свободной росписи и создания станковых живописных либо декоративных работ. Техника «в

одно касание» позволяет создавать работы, сходные по восприятию с «мокрой» акварелью.


Свободная роспись

Техника свободной росписи получила значительное распространение, так как она выявляет своеобразие почерка каждого художника и индивидуальную неповторимость произведений, свойственную ручному труду. Свободная роспись по тканям из натурального шёлка и синтетических волокон производится в основном анилиновыми красителями (иногда с различными загустителями), а также масляными красками с растворителями. Особенно интересные результаты получаются от сочетания свободной росписи с контурной наводкой и отделкой резервирующим составом.

Свободная роспись с применением солевого раствора

Сущность этого способа состоит в следующем: натянутую на раму ткань, в зависимости от характера рисунка, либо пропитывают водным раствором поваренной соли и после высыхания расписывают, либо роспись ведут красками из основных красителей, в которые введён раствор поваренной соли.

Все это ограничивает растекаемость краски по ткани, даёт возможность выполнять рисунки свободными мазками, варьируя форму и степень насыщенности цветом. Свободную роспись красками с введением в них солевого раствора можно сочетать с обычной росписью холодным батиком. Для этого некоторые части рисунка выполняют свободной росписью с доработкой графическим рисунком, а фоновые перекрытия производят на участках, ограниченных резервирующим составом.

Техника сибори

«Сибори» — так называемый складной батик. Результат достигается также путём перевязывания и окрашивания, но более предсказуем, так как ткань складывается определённым образом. Эта техника имеет японские корни.



Автор Дженис Ганнер

Техника («бандан»)

Техника узелкового батика («бандан»). Один из его видов — техника «планги» — был распространён в Индии. Неокрашенное полотно покрывали по схеме узора очень маленькими узелками, крепко перевязывая нитью. Потом ткань окрашивали и удаляли нити, в результате образовывался узор из белых «Горохов». При необходимости подобным образом можно было окрасить ткань несколько раз, удаляя старые узелки и добавляя новые. С высушенной ткани убирали перевязочные нити, но не гладили готовое изделие, благодаря чему долгое время сохранялся эффект «жатости».

В наше время под узелковой росписью подразумевают более простые варианты. Например, узор в виде круга («солнышко») или нескольких кругов. При окрашивании сухой ткани можно получить более резкую границу красителя и неокрашенного полотна, если же ткань влажная (смоченная и хорошо отжатая) — более плавные границы перехода.

Wiki

Резервирующий состав




Давайте станем друзьями на:

Резервирующий состав

Чтобы краски не растекались и не заползали за контуры обозначенного рисунка при росписи ткани используется специальный резервирующий состав. Им наносятся границы заполняемой определенной краской области ткани необходимых форм, после чего краска ровно ложится в пределах контура.

  

Состав резервирующий Батик
Объем пузырька: 10 см3
Цвета: серебро, золото, бронза, бесцветный, зеленый, красный, синий, черный

*Товар, участвующий в распродаже.
Цена: 120 руб/шт
Цена: 60 руб/шт

     
     



КАК НАС НАЙТИ:

СКЛАД-МАГАЗИН №1
117587 Москва, Варшавское ш. , д.125Ж с.3 (м. Южная)
многоканальный
(499) 271-07-08
(495) 928-96-20
(495) 768-23-97

пн-пт 9.30-18.00
Схема проезда

СКЛАД-МАГАЗИН №2
117036 Москва ул Кедрова д 13 к 1
(м Академическая)
(499)124-64-63

пн-пт 9.30-18.00;
cб 9.30-14.00
Схема проезда

СКЛАД-МАГАЗИН №3
11024, Москва, ул. Авиамоторная, д. 34, к. 1
(495)220-76-46
(495)768-23-49

пн-пт 9.30-18.00;
Схема проезда

СКЛАД-МАГАЗИН №4


129226, Москва, Проспект мира, д. 129 (м ВДНХ)
(495) 726-81-09,
(499) 760-35-47
Схема проезда

СКЛАД-МАГАЗИН №5
105077, Москва, Измайловский бульвар, д. 60/10
(без выходных)
(499) 530-09-64
(499) 530-26-48
Схема проезда




Отзывы
и предложения

Возьмем в аренду



 



резервирующий - это... Что такое резервирующий?

резервирующий
резервирующий

прил., кол-во синонимов: 5


Словарь синонимов ASIS. В.Н. Тришин. 2013.

.

Синонимы:
  • резервируемый
  • резервирующийся

Смотреть что такое "резервирующий" в других словарях:

  • АГЕНТ РЕЗЕРВИРУЮЩИЙ — RESERVE AGENTИсторически др. название резервирующего банка (не путать с ФЕДЕРАЛЬНЫМ РЕЗЕРВНЫМ АГЕНТОМ). Банк штата или трастовая компания, указанные БАНКОВСКИМ ДЕПАРТАМЕНТОМ ШТАТА, или нац. банк, расположенный в центральном резервном или… …   Энциклопедия банковского дела и финансов

  • БАНК РЕЗЕРВИРУЮЩИЙ — RESERVE DEPOSITORYБанк, указанный и уполномоченный для выполнения депозитарных операций для части обязательств резервов по депозитам, отчисления в к рые в силу закона должны производить др. банкиЛюбой банк член ФРС должен внести определенную… …   Энциклопедия банковского дела и финансов

  • Горячий батик — одна из разновидностей батика. Узор создается с помощью расплавленного воска или других подобных веществ. Окрасив ткань и сняв воск, мы получим белый или разноцветный рисунок на цветном фоне. Холодный и горячий батик основаны на применении… …   Википедия

  • Холодный батик — одна из разновидностей батика. Эта техника росписи по ткани использует специальный резервирующий (ограничивающий растекание краски по ткани) состав холодным, в отличие от техники горячего батика. Холодный батик основан на том, что при этом… …   Википедия

  • Печатание тканей —         узорчатая расцветка тканей, получение рисунка на ткани одной или несколькими красками. Для сохранения формы рисунка краситель наносят в загущенном состоянии. Для П. т. применяют дающие наиболее прочные и яркие окраски красители: кубовые,… …   Большая советская энциклопедия

  • Резервная печать —         получение белого или цветного узора на текстильном материале. Производится перед Крашением. При белой резервной расцветке на ткань наносится печатный резервирующий состав, содержащий химические вещества (например, воск), препятствующие… …   Большая советская энциклопедия

  • КРАСИТЕЛИ И КРАШЕНИЕ — Красители химические соединения, используемые для придания окраски различным материалам, например текстилю, бумаге, мехам, волосам, коже и древесине. Крашение процесс придания окраски таким материалам. Ежегодное мировое потребление красителей… …   Энциклопедия Кольера

  • Батик — с изображением индианок Батик  ручная роспись по ткани с использованием резервирующих составов. На ткань  шёлк, хлопок, шерсть, синт …   Википедия

  • Подземное хранение газа — В данной статье или разделе имеется список источников или внешних ссылок, но источники отдельных утверждений остаются неясными из за отсутствия сносок …   Википедия

  • бронирующий — прил., кол во синонимов: 3 • заказывающий (10) • закрепляющий (30) • резервирующий …   Словарь синонимов

1.4 Основные способы росписи тканей

Холодный и горячий батик основаны на применении резервирующих составов, ограничивающих растекаемость краски по полотну.

В горячем батике разогретый резервирующий состав используется для нанесения контура, им же покрываются отдельные участки ткани для предохранения их от растекающейся краски. Благодаря тому, что контурные линии здесь не обязательны, в рисунке возможны мягкие переходы тонов.

Соединение различных технических приемов нанесения резервирующего состава позволяет делать более тонкие и разнообразные разработки орнаментальных форм, в особенности цветочных

Свободная роспись производится без применения резервирующих составов. Рисунок наносят на ткань различными красками свободными мазками, только окончательная отделка рисунка иногда производится при помощи холодного резерва. Здесь больше, чем в ранее упомянутых способах, индивидуального творчества. Свободная роспись имеет очень много самых разнообразных приемов, о которых будет рассказано ниже.

Все три способа росписи тканей постоянно совершенствуются.

Художники, работающие в этой области, находят все новые и новые художественные приемы, поэтому описанные здесь способы оформления тканей не могут, считаться исчерпывающими. Они являются лишь основой, на которой может строиться дальнейшее овладение искусством росписи тканей.

Холодный батик

В холодном батике резервирующий состав наносится на ткань в виде замкнутого контура (рис. 2) , в пределах которого специальными красками в соответствии с эскизом расписывается изделие. Художественные особенности этого способа росписи определяются тем, что наличие обязательного цветного контура и использование этого контура для разнообразных орнаментальных разработок придают рисунку графически четкий характер. При этом количество цветов, применяемых для росписи, практически не ограниченно.

Для нанесения на ткань контура рисунка применяют стеклянные трубочки.

Большое значение для качества наводки контура имеет наклон кончика трубочки: он должен быть загнут под углом 135°. Если он загнут под более тупым углом, то при работе трубочку приходится держать почти перпендикулярно к плоскости ткани. При этом напор резервирующего состава усиливается, что может привести к непредвиденному растеканию резервирующего состава по ткани (т. е. к браку).

В местах более замедленного движения и в начале линии обычно получаются капли. Поэтому вести трубочку по ткани следует равномерно, а в начале работы быстро опускать на ткань, не дожидаясь образования капли. Отнимая трубочку от ткани, ее переворачивают носиком вверх, и резервирующий состав уходит из кончика. Противоположный конец трубочки должен быть слегка приподнят, чтобы резервирующий состав не пролился на ткань.

После того как контур наведен, рисунку дают просохнуть. Более чем на 24 часа оставлять незакрашенным наведенный рисунок на ткани не рекомендуется, так как в этом случае резервирующий состав дает ореол вследствие выделяющегося жира и краска при заливке не подходит вплотную к контурной наводке.

Заливка рисунка краской производится ватными тампонами, кистями или трубочками. При заливке необходимо обратить внимание на то, чтобы большие и малые участки рисунка получали одинаковое насыщение краской, в противном случае они все будут разной светлоты или на них появятся ореолы и разводы.

Горячий батик (рис.3)

В горячем батике различают следующие основные способы работы:

1. Простой батик (в одно перекрытие).

2. Сложный батик (в два и более перекрытий).

3. Работу от пятна.

Простой батик. Рисунок по шаблону наносят на ткань при помощи кистей, штампов, ножей, воронок или каталок разогретым резервирующим составом. Получается контурный рисунок, геометрический или растительный орнамент.

Ножи и каталки предварительно обтягивают тонким трикотажем, надежно закрепляют на них. Перед работой они (так же как и воронки) опускаются на несколько минут в разогревающийся резервирующий состав (до полного прогревания металла). Как только инструмент остынет, его снова нужно таким же образом разогреть, иначе резервирующий состав может застыть еще на инструменте, и не будет пропитывать ткань. Когда резервирующий состав, нанесенный на ткань, застынет, она равномерно перекрывается краской при помощи ватного или губчатого тампона поверх нанесенного рисунка (в отличие от росписи холодным батиком, где каждая форма орнамента заливается отдельно). После удаления резервирующего состава на ткани образуется светлый узор на более темном фоне. Роспись горячим батиком в одно перекрытие можно сочетать с вливанием краски одного или нескольких цветов в отдельные ограниченные резервом элементы орнамента. Такая заливка производится до перекрытия всей плоскости ткани фоновой краской; после высыхания залитых краской участков их покрывают резервирующим составом и только потом производят перекрытие фона и каймы. В данном случае одноцветный рисунок, который обычно получается при способе росписи простым батиком, дополняется другими цветами.

Роспись способом сложного батика состоит из нескольких этапов, из которых каждый как бы повторяет роспись способом простого батика: после первого перекрытия фона и его высыхания снова наносят рисунок резервирующим составом и снова перекрывают всю поверхность натянутой на раму ткани. Такие перекрытия можно повторять до четырех раз. Перекрытия идут последовательно от светлого тона к темному.

Перед каждым новым перекрытием краской необходимо проверять качество покрытия резервирующим составом и заботиться о том, чтобы весь узор в соответствии с шаблоном был переведен на ткань.

Роспись от пятна -- самая сложная и интересная работа по оформлению ткани. Этим способом обычно выполняются изделия, украшенные растительным орнаментом. Принцип работы тот же, что и в сложном батике, но вместо сплошных последовательных перекрытий всей ткани здесь на полотно в соответствии с эскизом наносят расплывчатые пятна разных цветов. По каждому из этих пятен идет соответствующая эскизу первоначальная прорисовка орнамента резервирующим составом, далее эти же пятна или соседние с ними участки фона перекрывают другим цветом, и снова идет дальнейшая дорисовка орнамента. Эту процедуру можно повторять не более трех раз. Перед последним перекрытием окончательно прорисовывают орнамент и в заключение все полотно перекрывают каким-либо темным цветом. Как правило, такого рода рисунки всегда имеют темный фон, так как необходимо, чтобы он перекрыл краску, расплывшуюся за пределы рисунка. Происходит как бы работа сложным батиком на отдельных участках декорируемой ткани. Это дает возможность при небольшом количестве перекрытий добиться тончайших переходов цветов и их оттенков.

При росписи необходимо следить, чтобы каждый слой краски, накладываемой на ткань, полностью просыхал, а резервирующий состав застывал.

После того как работа полностью закончена, ткань снимают с рамы, растягивают по диагонали, с тем чтобы резервирующий состав растрескался и осыпался с ткани. Для дополнительного удаления резерва ткань можно помять и сильно встряхнуть. После этого нужно на стол уложить два-три слоя газет, сверху положить лист оберточной бумаги, затем разрисованную ткань, поверх нее снова положить оберточную бумагу, газеты и прогладить горячим утюгом.

Под утюгом резервирующий состав расплавится и впитается в бумагу.

Проглаживание следует повторить два-три раза, каждый раз меняя бумагу.

Окончательное удаление жировых пятен, оставшихся после проглаживания, производится путем промывки в бензине (можно протереть изделие, вновь натянутое на раму, ватным тампоном, смоченным бензином).

Кроме описанных выше способов оформления ткани с применением горячего резервирующего состава, существует очень эффектный прием отделки законченного рисунка. Это гак называемый эффект кракле.

После того как нанесен основной рисунок (но не более чем в два перекрытия), ткань, натянутая на раму, при помощи широкой кисти--флейтца -- сплошь покрывается разогретым резервирующим составом. Когда он застынет, ткань снимают с рамы, осторожно сминают и встряхивают, чтобы на слое резерва появились частые трещины, затем ткань снова натягивают на раму и губчатым или ватным тампоном перекрывают более темной краской. Краска, проникая в трещины, оставляет на ткани тонкую темную сетку, сквозь которую просвечивает ранее нанесенный рисунок. Снятие резервирующего состава производится ранее описанным способом.

Свободная роспись

В свободной росписи используют различные загустители, которыми либо покрывают ткань (грунтуют), либо загущают сами красители.

Можно выполнять свободную роспись и по грунтованной ткани (практически по любой), использую как достоинство эффекты затекания, размывок, мазков и т.д. Разные текстуры ткани, кисти и красители дают совершенно невообразимое практически настроенному уму количество вариантов цветовых сочетаний, изобретённых нюансов, стилистических изысков.

Свободная акварельная роспись.

Свободная акварельная роспись основана на применении солевого раствора или специальных акварельных грунтов. Натянутую на раму ткань пропитывают водным раствором поваренной соли или акварельным грунтом, а после высыхания расписывают красками. Так как солевой раствор ограничивает растекаемость краски по ткани, можно работать свободными мазками (рис 6) живопись выполняют по принципу акварельной живописи: от светлого к темному, от верхнего края к нижнему.

Еще один способ свободной росписи ткани основан на использовании кристаллов соли или мочевины (рис 4). Ткань натягивается на раму и обрабатывается жидкими красителями. Затем на еще мокрую ткань, в соответствии с замыслом рисунка, насыпаются кристаллы соли, которые активно притягивают к себе краситель, тем самым утемняя те участки ткани, на которые они наносятся. Получаемый эффект во многом зависит от размера кристаллов. После высыхания на ткани соль удаляется. Эффект, достигаемый с помощью сухой мочевины, подобен солевому. Однако если соль, притягивая к себе краситель, концентрирует его на ткани, то мочевина, наоборот, выбеливает окрашенную ткань. Этот способ очень прост и доступен, а главное - дает широкий простор для экспериментов. Более мягкий эффект можно получить, применяя не сухую мочевину, а ее концентрированный раствор (1 чайная ложка мочевины на 50 мл воды), в который обмакивают кисть и наносят на ткань рисунок в манере точечной или штриховой графики.

Лессировка

Этот известный прием масляной и акварельной живописи с успехом можно использовать при росписи ткани. Строится прием на том, что краски смешивают не на палитре, а на ткани, послойно накладывая одну на другую, что и приводит к изменению цвета. Прозрачные анилиновые красители как раз хорошо подходят для работы в такой технике. Использовать прием лессировки можно в любой работе, но в качестве тренировки неплохо изобразить стилизованный натюрморт из бокалов, графинов и других емкостей интересной формы. Представьте себе, что перед вами стоит несколько стеклянных сосудов разного цвета. Причем стоят они так, что их края как бы накладываются один на другой. При этом легко увидеть, что при наложении розовый и голубой цвета дадут сиреневый оттенок, голубой и желтый - зеленый и т.д. Сначала подготовьте рисунок и переведите его на ткань. Обведите контуры резервом. Закрасьте какой-либо предмет выбранным цветом. Соседний предмет окрасьте в два приема: сначала основную его часть, потом место пересечения с другим предметом. Продолжайте работу, пока не будет расписан весь натюрморт. В последнюю очередь расписывают фон. Цвета для такой росписи обязательно должны быть светлыми и прозрачными. Смешивать больше трех цветов не рекомендуется. Не желательно также смешивать контрастные цвета, например красный и зеленый, синий и оранжевый, желтый и фиолетовый. Часто такое сочетание дает грязноватый серый или коричневый оттенок.

Техника узелкового батика («бандан»)

Батик в технике «бандан», пожалуй, самый древний вид росписи тканей. Один из его видов - техника «планги» - был распространен в Индии. Неокрашенное полотно покрывали по схеме узора очень маленькими узелками, крепко перевязывая нитью. Потом ткань окрашивали и удаляли нити, в результате образовывался узор из белых «горохов».

Окрашивая сухую ткань, вы получаете более резкую границу красителя и неокрашенного полотна, если же ткань влажная (смоченная и хорошо отжатая) -- более плавные границы перехода.

При необходимости подобным образом можно было окрасить ткань несколько раз, удаляя старые узелки и добавляя новые. С высушенной ткани убирали перевязочные нити, но не гладили готовое изделие, благодаря чему долгое время сохранялся эффект «жатости». (Рис 5)

В этом заключается, одно из преимуществ узелковой росписи--красители закрепляются в процессе крашения и не требуют дополнительной обработки.

Роспись ткани аэрографом

Большими возможностями в создании интересного эффекта в росписи обладает аэрограф (усовершенствованный пульверизатор). При работе этим прибором на поверхности ткани получаются мелкие, словно тающие в тумане, силуэтные изображения. Один из основных приемов работы - распыление краски под углом. Это позволяет создавать плавные светотеневые переходы. Направляя, струю краски на трафарет под разными углами, вы моделируете форму мотива.

Способ скрытого резерва

Эффект «скрытого резерва» (многослойная роспись).

Не всегда хочется, чтобы работа выглядела как витраж. Иногда светлые контурные (резервные) линии разбивают целостность восприятия.

Тогда уместно использовать так называемый «скрытый резерв». Вначале расписываются светлые по тону участки плоскости, затем по ним проводится резерв, и расписываются плоскости более насыщенного цветового фона и т. д. Этот прием часто используется при росписи станковых панно.

Определение международных запасов

Что такое международные резервы?

Международные резервы - это любые резервные фонды, которые центральные банки могут передавать между собой на международном уровне. Международные резервы остаются приемлемой формой платежа для этих банков. Сами по себе резервы могут представлять собой золото или определенную валюту, например доллар или евро.

Многие страны также используют международные резервы для покрытия обязательств, в том числе в местной валюте, а также банковских депозитов.

Ключевые выводы

  • Международные резервы - это средства, которыми центральные банки обмениваются друг с другом на международном уровне.
  • Резервы могут быть в золоте или в виде международно признанных товаров, таких как доллар или евро.
  • Специальные права заимствования (SDR) или корзины национальных валют также могут быть приняты в качестве резервов.
  • Резервы являются принятой формой платежа между банками и упрощают процесс перевода средств между различными центральными банками.
  • Валютные резервы - это также активы, которые банк может держать в иностранной валюте, и они включают банкноты, банковские депозиты, облигации, казначейские векселя и другие государственные ценные бумаги.

Примеры международных резервов

Специальные права заимствования (СДР) - еще одна форма международных резервов. Международный валютный фонд (МВФ) создал СДР в 1969 году в ответ на опасения по поводу ограничений на золото и доллары как единственное средство расчета по международным счетам.СДР могут повысить международную ликвидность, дополняя стандартные резервные валюты. Правительства стран-членов полностью поддерживают СДР.

SDR - это, по сути, искусственная валюта. Некоторые описывают СДР как корзины национальных валют. Государства-члены МВФ, владеющие СДР, могут обменивать их на свободно используемые валюты (например, доллары США или японские иены) либо путем согласования между собой, либо посредством добровольных свопов. Кроме того, МВФ может инструктировать страны с более сильной экономикой или большими валютными резервами покупать СДР у своих менее обеспеченных членов.Страны-члены МВФ могут занимать СДР из резервов МВФ под хорошие процентные ставки. (Обычно они используют их для корректировки своего платежного баланса, чтобы он стал более благоприятным.)

МВФ также использует СДР для целей внутреннего учета, поскольку СДР являются расчетной единицей МВФ, помимо того, что они действуют как вспомогательный резервный актив. Стоимость СДР, которую МВФ суммирует в долларах США, рассчитывается на основе взвешенной корзины основных валют: японской иены, доллара США, фунта стерлингов и евро.

Международные резервы против валютных резервов

Подобно международным резервам, валютные резервы также являются резервными активами, которые центральный банк хранит в иностранной валюте. Это могут быть иностранные банкноты, банковские депозиты, облигации, казначейские векселя и другие государственные ценные бумаги. В просторечии термин валютные резервы может также означать золотые резервы или фонды МВФ.

Центральные банки могут использовать валютные резервы для обеспечения обязательств своей собственной валютой. Кроме того, валютные резервы могут быть полезны для влияния на денежно-кредитную политику. В целом валютные резервы позволяют центральному правительству проявлять большую гибкость и устойчивость в нестабильных рыночных условиях.

Например, если одна или несколько валют рушатся и / или быстро обесцениваются, центральный банк может уравновесить эту временную потерю другими, более дорогими и / или стабильными валютами, чтобы помочь им противостоять рыночным потрясениям.

Валютная структура валютных резервов, Краткий обзор политики SUERF.:. SUERF

Автор (ы): Хиро Ито и Роберт Н. Макколи

Дата публикации: Май 2020

Краткое изложение политики SUERF, № 8 1

by Hiro Ito (Портлендский государственный университет) и
Robert N. McCauley (старший научный сотрудник-нерезидент Центра политики глобального развития, Бостонский университет)

Ключевые слова: Международные резервы, безопасный актив, валютные зоны, выставление счетов-фактур.

Загрузить: Краткое изложение политики SUERF, № 8 (0.76 МБ)

Мы анализируем факторы, определяющие выбор валютной структуры официальных валютных резервов. Во-первых, мы представляем новый набор панельных данных по ключевым валютам в валютных резервах примерно 60 стран за период 1999-2017 гг. Во-вторых, мы показываем, что валютная структура резервов в значительной степени связана с одновременным движением национальной валюты с ключевыми валютами и валютным выставлением счетов за торговлю. Эти факторы представляют собой атрибуты доллара или евро, а не Соединенных Штатов или зоны евро.Они примерно одинаково влияют на валютную структуру валютных резервов. Мы демонстрируем, что эти результаты устойчивы к множеству других возможных факторов.


С 1945 года доллар США доминирует в международной валютно-финансовой системе. Доллар играет особенно большую роль в официальных валютных резервах. Ученые находят озадачивающим тот факт, что его доля сохраняется на уровне примерно двух третей от общего числа. В конце концов, доля США в мировом ВВП и мировой торговле снизилась после войны.Однако когда исследователи пытаются понять преобладание доллара в валютных резервах, они быстро сталкиваются с серьезными ограничениями данных, которые сильно затрудняют эмпирический анализ.

Мы пытаемся устранить это препятствие. Для этого мы собираем набор данных из годовых отчетов, финансовых отчетов и других соответствующих источников для 58 центральных банков по всему миру (в 1999–2017 годах). Этот набор данных вносит большой вклад. Валютная структура официальных валютных резервов (COFER) МВФ обычно раскрывает только агрегированные данные по всему миру, странам с развитой экономикой и странам с формирующейся рыночной экономикой, но не данные по отдельным странам.


Наш набор данных включает 13 стран с развитой экономикой; 45 «страны с формирующимся рынком и развивающиеся страны» по определению МВФ. По регионам у нас 10 стран Азиатско-Тихоокеанского региона; 12 стран Африки и Ближнего Востока; 6 западноевропейских; 17 стран Восточной Европы и Центральной Азии; и 12 Западное полушарие (мы исключаем эмитентов основных валют: США, зону евро и Японию).

Наши агрегированные акции в долларах США и евро демонстрируют ослабление предвзятости европейской выборки в раскрытии весов валют (График 2).Хотя индекс МВФ COFER показывает, что доля доллара США имеет тенденцию к незначительному снижению в диапазоне 60-70%, в нашем наборе данных она начинается с низких уровней (например, 40-45%) и возрастает в конце 2000-х и в середине. 2010-е гг. Контраст между нашими данными и данными COFER возникает главным образом потому, что наш набор данных, особенно в первые годы, чрезмерно представляет европейские страны, которые склонны раскрывать структуру своей резервной валюты. Наша более низкая доля доллара США также объясняется тем, что мы исключили Японию и зону евро, чьи резервы значительно превышают резервы США, и которые имеют высокую долю (90%?) Долларов в своих валютных резервах.


По всем доходным группам ЕМЕ держали стабильно высокие доли в своих резервах в долларах США (График 3, верхняя левая панель). Развивающиеся страны, не входящие в состав развивающихся стран, не имеют такой высокой доли доллара, как развивающиеся страны. Доля АЕ в среднем ниже, что отражает то, что многие европейские страны (не входящие в зону евро) находятся в Северной и Западной Европе.


Используя этот набор данных, мы обнаруживаем, что чем сильнее совместное движение национальной валюты с долларом (евро), тем выше доля доллара (евро) в валютных резервах.Этот вывод справедлив как для поперечного сечения, так и для панели. Это имеет смысл. Если валюта колеблется по отношению к доллару меньше, чем по отношению к другим ключевым валютам, то портфель валютных резервов с большой долей в долларах представляет меньший риск, если доходность измеряется в национальной валюте. В меньших выборках мы также обнаруживаем, что чем выше доля экспорта в долларах (евро), тем выше доля доллара (евро) в валютных резервах. Эффект привязки валюты, по-видимому, сравним с эффектом расчетной единицы в торговле как детерминанты структуры резервов.

Об авторах

Хиро Ито - профессор экономики в Портлендском государственном университете, штат Орегон, США. Его сферами деятельности являются финансовая либерализация и развитие, потоки капитала, открытая макроэкономическая политика развивающихся стран и глобальные дисбалансы. Его статьи были опубликованы в Oxford Economic Papers , Journal of Development Economics , Journal of International Money and Finance и Review of International Economics .В настоящее время Ито является младшим редактором журналов Journal of International Money and Finance и Journal of International Commerce , Economics and Policy . Ито получил докторскую степень. и магистр экономики Калифорнийского университета в Санта-Крус и магистра международных отношений Школы перспективных международных исследований Пола Х. Нитце (SAIS) Университета Джонса Хопкинса в Вашингтоне, округ Колумбия,

Роберт МакКоли проводит актуальные для политики и рыночные исследования международных финансовых рынков, международной валютной системы и корпоративных финансов. Его исследования охватывают международную валютную систему, управление резервами, деньги, облигации и валютные рынки, а также интернационализацию юаня. Financial Times , Economist , Wall Street Journal и New York Times широко цитируют его работы. Ему нравилось преподавать банковское дело и международные финансы в бизнес-школах и юридических школах. Большую часть своей карьеры он проработал в Банке международных расчетов и Федеральном резервном банке Нью-Йорка.Он является старшим научным сотрудником Центра глобальной политики развития Бостонского университета и старшим научным сотрудником проекта «Глобальная история капитализма» в Оксфордском центре глобальной истории. Он работает в научном комитете Fondation Banque de France.

1. ↑ Эта статья была ранее опубликована в Journal of International Money and Finance, том 102, апрель 2020 г. Она также доступна в виде Рабочих документов BIS № 828: https: // www.bis. org/publ/work828.pdf.

Аналитические записки SUERF (SPB) служат для пропаганды экономических взглядов членов SUERF и результатов исследований, а также анализов, ориентированных на экономическую политику. В них рассматриваются актуальные вопросы и предлагаются решения текущих экономических и финансовых проблем. SPB служат для повышения международной видимости аналитических и исследовательских работ членов SUERF. Выраженные взгляды принадлежат автору (авторам), а не обязательно учреждению (-ам) автора (-ов).

Редколлегия: Эрнест Гнан, Франк Лиерман, Дэвид Т.Ллевеллин, Донато Маскиандаро, Наташа Валла.

SUERF - Европейский форум денег и финансов
c / o OeNB
Otto-Wagner-Platz 3
A-1090 Vienna, Austria
Телефон: + 43-1-40420-7206
www.suerf.org • suerf @ oenb .at

Валютная структура международных резервов, спрос на международные резервы и глобальные безопасные активы

Основные

Валютные доли в международных резервах (IR) претерпевают смена режима после кризиса 2008 года.

Торговля и долговые обязательства, деноминированные в четырех основных валютах, увеличивают долю этих валют в IR.

Более высокий IR / ВВП и нехватка глобальных безопасных активов приводят к увеличению IR в основных валютах.

ЦЕЛЬ 2 в зоне евро и условия торговли экспортерами сырьевых товаров влияют на акции валют IR.

Эффект оценки, возможно, снижает роль кризиса 2008 года.

Аннотация

В данной статье исследуются детерминанты валютной структуры международных резервов (IR) до и после глобального финансового кризиса (GFC). Применяя годовые данные по 58 странам, мы подтверждаем, что страны, которые больше торгуют с США, еврозоной, Великобританией и Японией, и выпускают больше долговых обязательств, номинированных в больших валютах (доллар США, евро, фунт и иена) копите больше IR в этих валютах. Мы обнаруживаем эффект масштаба, при котором страны склонны диверсифицироваться от больших четырех валют по мере увеличения их IR / ВВП, и что растущая нехватка глобальных безопасных активов (GSA) побуждает страны держать более больших четырех валют. Страны держат меньше крупных четырех валют в качестве IR после GFC 2008 года, в то время как они держат больше таких валют после сужения количественного смягчения (QE) ФРС. Сокращение GFC и количественного смягчения в 2008 г. ослабило, а иногда и обратило вспять действие ряда экономических факторов. Мы также считаем, что баланс TARGET2 имеет значение для валютного состава IR в зоне евро; страны-экспортеры сырьевых товаров стремятся диверсифицировать свои IR от больших четырех валют , когда их условия торговли улучшаются; и что эффекты оценки, вызванные изменениями обменного курса евро к доллару США, уменьшают значение GFC в объяснении валютной структуры IR.

Jel Classification

F3

F31

F32

F36

Ключевые слова

Детерминанты валютных долей

Гипотеза страхования балансовых отчетов

Влияние глобального финансового кризиса

статьи (0)

Полный текст

© 2019 Elsevier Ltd. Все права защищены.

Рекомендуемые статьи

Ссылки на статьи

евро и доллар как валюты-убежища

Автор

В списке:
  • Бек, Роланд
  • Рахбари, Ибрагим

Abstract

Мы аналитически выводим оптимальные портфели центрального банка в рамках минимальной дисперсии с двумя активами и «транзакционными требованиями», вызванными внезапными остановками притока капитала.В этой модели требования к сделкам становятся менее важными по сравнению с традиционными целями портфеля по мере уменьшения отношения долга к резервам. Мы эмпирически оцениваем оптимальные доли доллара и евро для 24 стран с формирующимся рынком и обнаруживаем, что в оптимальных портфелях резервов преобладают базовые валюты, и при соотношении текущего долга к резервам введение спроса на транзакции имеет относительно скромный эффект. Мы также обнаружили, что евро и долларовые облигации действуют как «валюты-убежища» во время внезапных остановок. Доллары являются лучшим средством защиты от внезапных остановок на глобальном уровне и от внезапных остановок в регионе в Азии и Латинской Америке, тогда как евро является лучшим средством защиты от внезапных остановок в странах с формирующимся рынком. Мы качественно воспроизводим недавнее снижение доли доллара в резервах стран с формирующимся рынком и обнаруживаем, что деноминация долга в иностранной валюте имеет очень незначительное значение для оптимального портфеля резервов. Классификация JEL: F31, F32, F33, G11

Рекомендуемое цитирование

  • Бек, Роланд и Рахбари, Эбрахим, 2008 г.« Оптимальный состав резервов при внезапных остановках: евро и доллар как валюты-убежища », Серия рабочих документов 916, Европейский центральный банк.
  • Рукоятка: RePEc: ecb: ecbwps: 2008916
    Примечание: 597822

    Скачать полный текст от издателя

    Ссылки, перечисленные в IDEAS

    1. Папайоанну, Элиас и Портес, Ричард и Сиурунис, Грегориос, 2006. « Оптимальные доли валюты в международных резервах: влияние евро и перспективы доллара », Журнал японской и международной экономики, Elsevier, vol.20 (4), страницы 508-547, декабрь.
      • Папайоанну, Элиас и Портес, Ричард и Сиурунис, Грегориос, 2006 г. « Оптимальные доли валюты в международных резервах: влияние евро и перспективы доллара », Серия рабочих документов 694, Европейский центральный банк.
      • Элиас Папайоанну и Ричард Портес и Грегориос Сиурунис, 2006 г. « оптимальная валютная доля в международных резервах: влияние евро и перспективы доллара », Рабочие документы NBER 12333, Национальное бюро экономических исследований, Inc.
      • Папайоанну, Элиас и Портес, Ричард и Сиурунис, Грегориос, 2006. « оптимальная валютная доля в международных резервах: влияние евро и перспективы доллара », Документы для обсуждения CEPR 5734, C.E.P.R. Документы для обсуждения.
      • Элиас Папайоанну и Ричард Портес и Грегориос Сиурунис, 2006 г. « оптимальная валютная доля в международных резервах: влияние евро и перспективы доллара », Пост-печать halshs-00754634, HAL.
    2. Molina, Danielken & Roa, Mónica, 2018. « Влияние кредита на экспортные показатели колумбийских экспортеров », Публикации ИБР (Рабочие документы) 6516, Межамериканский банк развития.
    3. Эве-Гхи Лим, 2007. « Реагируют ли портфели резервов на изменения обменного курса с помощью стратегии ребалансировки портфеля? Эконометрическое исследование с использованием данных COFER », Рабочие документы МВФ 2007/293, Международный валютный фонд.
    4. Филип Р.Лейн и Джей С. Шамбо, 2010. « Финансовые обменные курсы и международные валютные позиции », Американский экономический обзор, Американская экономическая ассоциация, т. 100 (1), страницы 518-540, март.
      • Филип Р. Лейн и Джей С. Шамбо, 2007. « Финансовые обменные курсы и международные валютные позиции », Серия дискуссионных документов Института исследований международной интеграции iiisdp229, IIIS.
      • ,
      • Лейн, Филип Р. и Шамбо, Джей С., 2007.« Финансовые обменные курсы и международные валютные позиции », Документы для обсуждения CEPR 6473, C.E.P.R. Документы для обсуждения.
      • Филип Лейн и Джей С. Шамбо, 2007. « Финансовые обменные курсы и международные валютные позиции », Рабочие документы NBER 13433, Национальное бюро экономических исследований, Inc.
      • ,
      • Лейн, Филип Р. и Шамбо, Джей К., 2008. « Финансовые обменные курсы и международные валютные риски », Документы для обсуждения, серия 1: Экономические исследования 2008 г., 22, Deutsche Bundesbank.
    5. Фидора, Майкл и Фратцшер, Марсель и Тиманн, Кристиан, 2007. « Домашняя предвзятость на мировых рынках облигаций и акций: роль волатильности реального обменного курса », Журнал международных денег и финансов, Elsevier, vol. 26 (4), страницы 631-655, июнь.
    6. Дэни Родрик, 2006 г. « Социальная стоимость валютных резервов ,» Международный экономический журнал, Taylor & Francis Journals, vol. 20 (3), страницы 253-266.
      • Дэни Родрик, 2006 г.« Социальная стоимость валютных резервов », Рабочие документы NBER 11952, Национальное бюро экономических исследований, Inc.
      • Родрик, Дэни, 2006. « Социальная стоимость валютных резервов », Документы для обсуждения CEPR 5483, C.E.P.R. Документы для обсуждения.
      • Дэни Родрик, 2006 г. « Социальная стоимость валютных резервов », Рабочие бумаги id: 357, eSocialSciences.
    7. Анна Вонг, 2007. « Измерение и вывод в международной диверсификации резервов », Серия рабочих документов WP07-6, Институт международной экономики Петерсона.
    8. Бен-Бассат, Авраам, 1980. « Оптимальный состав валютных резервов ,» Журнал международной экономики, Elsevier, vol. 10 (2), страницы 285-295, май.
    9. Мензи Чинн и Джеффри А. Франкель, 2007. « Превратит ли евро в конце концов доллар в качестве ведущей международной резервной валюты? », Главы NBER, в: Дисбаланс текущего счета G7: устойчивость и корректировка, страницы 283-338, Национальное бюро экономических исследований, Inc.
      • Чинн, Мензи и Франкель, Джеффри, 2005.« Превратит ли евро в конце концов доллар в качестве ведущей международной резервной валюты? », Серия рабочих документов rwp05-064, Гарвардский университет, Школа государственного управления им. Джона Ф. Кеннеди.
      • Чинн, Мензи Дэвид и Франкель, Джеффри А., 2006. « Будет ли евро в конечном итоге превзойти доллар в качестве ведущей международной резервной валюты? », Департамент экономики Санта-Крус, серия рабочих документов qt4hz4n9pb, Департамент экономики, Калифорнийский университет в Санта-Крус.
      • Чинн, Мензи Дэвид и Франкель, Джеффри А., 2006. « Будет ли евро в конечном итоге превзойти доллар в качестве ведущей международной резервной валюты? », Центр международной экономики Санта-Крус, серия рабочих документов qt4hz4n9pb, Центр международной экономики, Калифорнийский университет в Санта-Крус.
      • Чинн, Мензи Дэвид и Франкель, Джеффри А., 2005. « Превратит ли евро в конце концов доллар в качестве ведущей международной резервной валюты? », Центр глобальных, международных и региональных исследований, серия рабочих документов qt6p4215w1, Центр глобальных, международных и региональных исследований, Калифорнийский университет в Санта-Крус.
      • Мензи Чинн и Джеффри Франкель, 2005 г. « Превратит ли евро в конце концов доллар в качестве ведущей международной резервной валюты? », Рабочие документы NBER 11510, Национальное бюро экономических исследований, Inc.
    10. Деллас, Харрис и Банг Ю, Чин, 1991. « Предпочтения центральных банков в отношении резервной валюты: пример Кореи », Журнал международных денег и финансов, Elsevier, vol. 10 (3), страницы 406-419, сентябрь.
    11. Эве-Гхи Лим, 2006.« Вызов евро для доллара; разные взгляды экономистов и данные COFER (Валютная структура валютных резервов) и других данных », Рабочие документы МВФ 2006/153, Международный валютный фонд.
    12. Майкл П. Дули и Дж. Сол Лизондо и Дональд Дж. Мэтисон, 1989. « Валютная структура валютных резервов », Документы персонала МВФ, Palgrave Macmillan, vol. 36 (2), страницы 385-434, июнь.
    13. Александр Д. Ротенберг и Фрэнсис Э.Варнок, 2011. « Внезапный полет и истинная внезапная остановка », Обзор международной экономики, Wiley Blackwell, vol. 19 (3), страницы 509-524, август.
    14. Eichengreen, Barry & Mathieson, Donald J., "без даты". « Валютная структура валютных резервов, ретроспектива и перспектива », Рабочие документы WIDER 295509, Университет Организации Объединенных Наций, Всемирный институт экономических исследований в области развития (UNU-WIDER).
    15. Фрэнсис Э. Уорнок и Вероника К. Уорнок, 2005 г.« Международные потоки капитала и процентные ставки в США », Серия дискуссионных документов Института исследований международной интеграции iiisdp103, IIIS.
    16. Ромен Рансьер и Оливье Д Жанн, 2006 г. « Оптимальный уровень международных резервов для стран с формирующимся рынком; формулы и приложения », Рабочие документы МВФ 2006/229, Международный валютный фонд.
    17. Гильермо А. Кальво и Алехандро Искьердо, 2004 г. « Об эмпирике внезапных остановок: релевантность балансовых эффектов », Слушания, Федеральный резервный банк Сан-Франциско, выпуск июн.
      • Гильермо А. Кальво и Алехандро Искьердо и Луис-Фернандо Мехиа, 2004 г. « Об эмпирике внезапных остановок: релевантность балансовых эффектов », Рабочие документы NBER 10520, Национальное бюро экономических исследований, Inc.
      • Кальво, Гильермо А. и Искьердо, Алехандро и Мехиа, Луис Фернандо, 2011 г. " Об эмпирике внезапных остановок: релевантность балансовых эффектов ", Публикации ИБР (Рабочие документы) 1485, Межамериканский банк развития.
      • Гильермо А. Кальво и Алехандро Искьердо и Луис Фернандо Мехиа, 2004 г. " Об эмпирике внезапных остановок: релевантность балансовых эффектов ", Публикации исследовательского отдела 4367, Межамериканский банк развития, Департамент исследований.
    18. Оливье Жанна, 2007 г. « Международные резервы в странах с формирующимся рынком: слишком много хорошего? », Документы Брукингса по экономической деятельности, Программа экономических исследований, Институт Брукингса, т.38 (1), страницы 1-80.
    Полные ссылки (включая те, которые не соответствуют элементам в IDEAS)

    Цитаты

    Цитаты извлекаются проектом CitEc, подпишитесь на его RSS-канал для этого элемента.


    Цитируется по:

    1. Павел Трунин и Сергей Наркевич, 2013. « Перспективы превращения российского рубля в региональную резервную валюту », Рабочие бумаги 118, Институт экономической политики им. Гайдара, редакция 2015 г.
    2. Хабиб, Маурицио Михаэль и Страски, январь 2008 г. « Экспортеры нефти: в поисках внешнего якоря », Серия рабочих документов 958, Европейский центральный банк.
    3. Карел Бруна, 2010. « Akumulace devizových rezerv centrálních bank динамическая поглощающая ликвидность банковская система České republiky, Polska a Maarska [Накопление и динамика валютных резервов Центрального банка ,» Politická ekonomie, Пражский университет экономики и бизнеса, т. 2010 (6), страницы 723-746.
    4. Роланд Бек и Себастьян Вебер, 2011 г. « Следует ли более диверсифицировать более крупные резервные активы? », Международные финансы, Wiley Blackwell, т. 14 (3), страницы 415-444, декабрь.
    5. Чжан, Бинь, 2011. « Желательно ли, чтобы азиатские экономики держали больше азиатских активов в своих валютных резервах? - Ответ Китайской Народной Республики », Рабочие документы ADBI 306, Институт Азиатского банка развития.
    6. Эдуард Видон, 2009. " Денежные средства за резерв и международную финансовую стабильность ", Revue d'Economie Financière, Program National Persée, vol.94 (1), страницы 219-232.
    7. Laser, Falk Hendrik & Weidner, январь 2020 г. « Валютная структура международных резервов и кризис евро », Доклады для обсуждения в Дармштадте по экономике 238, Дармштадтский технологический университет, факультет права и экономики.
    8. Наркевич, Сергей, Трунин, Павел, 2013. « Перспективы российского рубля как региональной резервной валюты », Опубликованные статьи dok2, Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации.
    9. Сергей Наркевич, Павел Трунин, 2012. « Резервные валюты: факторы эволюции и их роль в мировой экономике », Серия исследовательских работ, Институт экономической политики им. Гайдара, выпуск 162С.
    10. Фрэнк Мосс, 2011. « евро: интернационализация при рождении », Разделы документов BIS, в: Банк международных расчетов (ред.), Интернационализация валюты: уроки глобального финансового кризиса и перспективы на будущее в Азиатско-Тихоокеанском регионе, том 61, страницы 57-74, Банк международных расчетов.
    11. Герман Ремспергер и Адальберт Винклер, 2009 г. " Welchen Einfluss hat der Wechselkurs auf die internationale Rolle von US ‐ Dollar und Euro? ", Perspektiven der Wirtschaftspolitik, Verein für Socialpolitik, vol. 10 (1), страницы 21-38, февраль.
    12. Эндрю Шэн, 2012. « Вступительное слово ,» BIS Papers chapters, in: Bank for International Settlements (ed.), Регулирование финансового сектора для роста, капитала и стабильности, том 62, страницы 41-44, Банк международных расчетов.
    13. Карел Бруна и Ярослава Дурцьков, 2012. « Поглощение ликвидности банковской системы и поддержка денежной базы в контексте курсовой политики в Чешской Республике, Польше и Венгрии », Посткоммунистическая экономика, Taylor & Francis Journals, vol. 24 (2), страницы 257-275, октябрь.

    Самые популярные товары

    Это элементы, которые чаще всего цитируют те же работы, что и эта, и цитируются в тех же работах, что и эта.
    1. Бек, Роланд и Рахбари, Эбрахим, 2011.« Оптимальный состав резерва при наличии резких остановок » Журнал международных денег и финансов, Elsevier, vol. 30 (6), страницы 1107-1127, октябрь.
    2. Роланд Бек и Себастьян Вебер, 2011 г. « Следует ли более диверсифицировать более крупные резервные активы? », Международные финансы, Wiley Blackwell, т. 14 (3), страницы 415-444, декабрь.
    3. Габриэль Галати и Филип Вулдридж, 2009 г. « Евро как резервная валюта: вызов превосходству доллара США? », Международный журнал финансов и экономики, John Wiley & Sons, Ltd., т. 14 (1), страницы 1-23.
    4. Айзенман, Джошуа и Чунг, Инь-Вонг и Цянь, Синван, 2020. « Валютная структура международных резервов, спрос на международные резервы и глобальные безопасные активы », Журнал международных денег и финансов, Elsevier, vol. 102 (С).
    5. Клаудио Борио и Габриэле Галати и Александра Хит, 2008 г. « Управление валютными резервами: тенденции и вызовы », Документы BIS, Банк международных расчетов, № 40, июль.
    6. Папайоанну, Элиас и Портес, Ричард и Сиурунис, Грегориос, 2006 г. « Оптимальные доли валюты в международных резервах: влияние евро и перспективы доллара », Журнал японской и международной экономики, Elsevier, vol. 20 (4), страницы 508-547, декабрь.
      • Папайоанну, Элиас и Портес, Ричард и Сиурунис, Грегориос, 2006 г. « Оптимальные доли валюты в международных резервах: влияние евро и перспективы доллара », Серия рабочих документов 694, Европейский центральный банк.
      • Папайоанну, Элиас и Портес, Ричард и Сиурунис, Грегориос, 2006. « оптимальная валютная доля в международных резервах: влияние евро и перспективы доллара », Документы для обсуждения CEPR 5734, C.E.P.R. Документы для обсуждения.
      • Элиас Папайоанну и Ричард Портес и Грегориос Сиурунис, 2006 г. « оптимальная валютная доля в международных резервах: влияние евро и перспективы доллара », Рабочие документы NBER 12333, Национальное бюро экономических исследований, Inc.
      • Элиас Папайоанну и Ричард Портес и Грегориос Сиурунис, 2006 г. « оптимальная валютная доля в международных резервах: влияние евро и перспективы доллара », Пост-печать halshs-00754634, HAL.
    7. Альфаро, Лаура и Канчук, Фабио, 2009 г. « Оптимальное управление резервами и суверенным долгом », Журнал международной экономики, Elsevier, vol. 77 (1), страницы 23-36, февраль.
    8. Джошуа Айзенман и Брайан Пинто, 2013 г.« Управление финансовой интеграцией и мобильностью капитала - уроки политики за последние два десятилетия », Обзор международной экономики, Wiley Blackwell, vol. 21 (4), страницы 636-653, сентябрь.
      • Айзенман, Джошуа и Пинто, Брайан, 2011 г. « Управление финансовой интеграцией и мобильностью капитала - политические уроки последних двух десятилетий », Серия рабочих документов по исследованию политики 5786, Всемирный банк.
      • Айзенман, Джошуа и Пинто, Брайан, 2011 г. « Управление финансовой интеграцией и мобильностью капитала - политические уроки последних двух десятилетий », Департамент экономики Санта-Крус, серия рабочих документов qt9j53m1tp, Департамент экономики, Калифорнийский университет в Санта-Крус.
    9. Эдвин М. Трумэн и Анна Вонг, 2006 г. « Обоснование международного стандарта диверсификации резервов », Серия рабочих документов WP06-2, Институт международной экономики Петерсона.
    10. Флориан Бруггер, 2015. « Накопление запасов в Азии: часть новой парадигмы », Серия рабочих документов, Социальные и экономические науки 2015-03, Факультет социальных и экономических наук, Университет Карла Франценса в Граце.
    11. Морис Обстфельд и Джей К.Шамбо и Алан М. Тейлор, 2010 г. « Финансовая стабильность, трилемма и международные резервы », Американский экономический журнал: Макроэкономика, Американская экономическая ассоциация, т. 2 (2), страницы 57-94, апрель.
      • Обстфельд, Морис и Шамбо, Джей Си и Тейлор, Алан М., 2008. « Финансовая стабильность, трилемма и международные резервы », Документы для обсуждения CEPR 6693, C.E.P.R. Документы для обсуждения.
      • Морис Обстфельд и Джей С. Шамбо и Алан М.Тейлор, 2008. « Финансовая стабильность, трилемма и международные резервы », Рабочие документы NBER 14217, Национальное бюро экономических исследований, Inc.
    12. Сергей Наркевич, Павел Трунин, 2012. « Резервные валюты: факторы эволюции и их роль в мировой экономике », Серия исследовательских работ, Институт экономической политики им. Гайдара, выпуск 162С.
    13. Ито, Хиро и МакКоли, Роберт Н., 2020. « Валютная структура валютных резервов ,» Журнал международных денег и финансов, Elsevier, vol.102 (С).
    14. Оливье Жанна и Ромен Рансьер, 2011 г. « Оптимальный уровень международных резервов для стран с формирующимся рынком: новая формула и некоторые приложения », Экономический журнал, Королевское экономическое общество, т. 121 (555), страницы 905-930, сентябрь.
      • Жанна, Оливье и Рансьер, Ромен, 2008 г. « Оптимальный уровень международных резервов для стран с формирующимся рынком: новая формула и некоторые приложения », Документы для обсуждения CEPR 6723, г.E.P.R. Документы для обсуждения.
      • Оливье Жанна и Ромен Рансьер, 2011 г. « Оптимальный уровень международных резервов для стран с формирующимся рынком: новая формула и некоторые приложения », PSE-Ecole d'économie de Paris (Постпринт) halshs-00754518, HAL.
      • Оливье Жанна и Ромен Рансьер, 2011 г. « Оптимальный уровень международных резервов для стран с формирующимся рынком: новая формула и некоторые приложения », Пост-печать halshs-00754518, HAL.
    15. Коуэн, Кевин и Раддац, Клаудио, 2013 г. « Внезапные остановки и финансовые разногласия: данные отраслевого уровня », Журнал международных денег и финансов, Elsevier, vol. 32 (C), страницы 99-128.
    16. Герман Ремспергер и Адальберт Винклер, 2009 г. " Welchen Einfluss hat der Wechselkurs auf die internationale Rolle von US ‐ Dollar und Euro? ", Perspektiven der Wirtschaftspolitik, Verein für Socialpolitik, vol. 10 (1), страницы 21-38, февраль.
    17. Laser, Falk Hendrik & Weidner, январь 2020 г. « Валютная структура международных резервов и кризис евро », Доклады для обсуждения в Дармштадте по экономике 238, Дармштадтский технологический университет, факультет права и экономики.
    18. Элиас Папайоанну и Ричард Портес, 2008 г. « Международная роль евро: отчет о состоянии », Европейская экономика - экономические доклады за 2008-2015 гг. 317, Главное управление экономики и финансов (DG ECFIN), Европейская комиссия.
    19. Soesmanto, Tommy & Selvanathan, Eliyathamby A. & Selvanathan, Saroja, 2015. « Анализ управления валютной структурой валютных резервов Австралии », Экономический анализ и политика, Elsevier, vol. 47 (C), страницы 82-89.
    20. Бениньо, Джанлука и Конверс, Натан и Форнаро, Лука, 2015 г. « Крупный приток капитала, отраслевое распределение и экономические показатели ,» Журнал международных денег и финансов, Elsevier, vol.55 (C), страницы 60-87.
      • Джанлука Бениньо и Натан Конверс и Лука Форнаро, 2014 г. « Крупный приток капитала, отраслевое распределение и экономические показатели ,» Рабочие документы по экономике 1457 г., Департамент экономики и бизнеса, Университет Помпеу Фабра.
      • Бениньо, Джанлука и Конверс, Натан и Форнаро, Лука, 2015 г. « Приток крупного капитала, отраслевое распределение и экономические показатели », Документы для обсуждения CEPR 10554, C.E.P.R. Документы для обсуждения.
      • Джанлука Бениньо и Натан Конверс и Лука Форнаро, 2015 г. « Приток крупного капитала, отраслевое распределение и экономические показатели ,» Документы для обсуждения 1511, Центр макроэкономики (CFM).
      • Бениньо, Джанлука и Конверс, Натан и Форнаро, Лука, 2015 г. « Большой приток капитала, отраслевое размещение и экономические показатели ,» Интернет-документы LSE Research по экономике 62568, Лондонская школа экономики и политических наук, Библиотека LSE.
      • Бениньо, Джанлука и Конверс, Натан и Форнаро, Лука, 2015 г. « Крупный приток капитала, отраслевое распределение и экономические показатели ,» Интернет-документы LSE Research по экономике 86313, Лондонская школа экономики и политических наук, Библиотека LSE.
      • Джанлука Бениньо и Натан Конверс и Лука Форнаро, 2015 г. « Приток крупного капитала, отраслевое распределение и экономические показатели », Документы для обсуждения КООС dp1348, Центр экономических показателей, Лондонская фондовая биржа.
      • Джанлука Бениньо и Натан Конверс и Лука Форнаро, 2015 г. « Приток крупного капитала, отраслевое распределение и экономические показатели ,» Документы для обсуждения по международным финансам 1132, Совет управляющих Федеральной резервной системы (США).

    Исправления

    Все материалы на этом сайте предоставлены соответствующими издателями и авторами. Вы можете помочь исправить ошибки и упущения. При запросе исправления укажите идентификатор этого элемента: RePEc: ecb: ecbwps: 2008916 .См. Общую информацию о том, как исправить материал в RePEc.

    По техническим вопросам, касающимся этого элемента, или для исправления его авторов, названия, аннотации, библиографической информации или информации для загрузки, обращайтесь: (Официальные публикации). Общие контактные данные провайдера: http://edirc.repec.org/data/emieude.html .

    Если вы создали этот элемент и еще не зарегистрированы в RePEc, мы рекомендуем вам сделать это здесь. Это позволяет связать ваш профиль с этим элементом.Это также позволяет вам принимать возможные ссылки на этот элемент, в отношении которого мы не уверены.

    Если CitEc распознал ссылку, но не связал с ней элемент в RePEc, вы можете помочь с этой формой .

    Если вам известно об отсутствующих элементах, цитирующих этот элемент, вы можете помочь нам создать эти ссылки, добавив соответствующие ссылки таким же образом, как указано выше, для каждого элемента ссылки. Если вы являетесь зарегистрированным автором этого элемента, вы также можете проверить вкладку «Цитаты» в своем профиле службы авторов RePEc, поскольку там могут быть некоторые цитаты, ожидающие подтверждения.

    Обратите внимание, что исправления могут занять пару недель, чтобы отфильтровать различные сервисы RePEc.

    Валютная структура резервов, выставление счетов-фактур и движение валют

    Автор

    В списке:
    • Ито, Хироюки
    • Макколи, Роберт Н.
    • Чан, Трейси

    Abstract

    В данной статье анализируются взаимосвязи между расчетной единицей и функциями обмена международной валюты, с одной стороны, и ее средством сбережения в официальном использовании, с другой.Исторические данные связывают валютный состав резервов с движениями валют. Валютный состав резервов тесно связан как с движениями валют, так и с валютой торговли. Ограничения данных затрудняют различение этих двух факторов. Панельный анализ 5 стран Центральной и Восточной Европы показывает, что как выставление счетов-фактур, так и движение валют приводят к изменению официального состава резервов. Предполагаются последствия для перспектив увеличения юаня своей нынешней небольшой части официальных валютных резервов.

    Рекомендуемое цитирование

  • Ито, Хироюки и Макколи, Роберт Н. и Чан, Трейси, 2015. « Валютная структура резервов, выставление счетов-фактур и движение валют », Обзор развивающихся рынков, Elsevier, vol. 25 (C), страницы 16-29.
  • Обозначение: RePEc: eee: ememar: v: 25: y: 2015: i: c: p: 16-29
    DOI: 10.1016 / j.ememar.2015.11.001

    Скачать полный текст от издателя

    Поскольку доступ к этому документу ограничен, вы можете поискать его другую версию.

    Ссылки, перечисленные в IDEAS

    1. Ма, Гуонан и МакКоли, Роберт Н., 2011. « Развитие режима юаня и последствия для стабильности азиатской валюты », Журнал японской и международной экономики, Elsevier, vol. 25 (1), страницы 23-38, март.
    2. Субраманиан Арвинд и Кесслер Мартин, 2013. « Блок юаня уже здесь: Азия внизу, остальной мир остается? », Журнал глобализации и развития, De Gruyter, vol.4 (1), страницы 49-94, август.
    3. Бенасси-Кер, Агнес и Кер, Бенуа и Миньон, Валери, 2006 г. « Об идентификации фактических валютных привязок ,» Журнал японской и международной экономики, Elsevier, vol. 20 (1), страницы 112-127, март.
    4. Шенк, Кэтрин Р., 2009. « Эволюция валютного управления Гонконга во время глобальной нестабильности обменного курса, 1967–199731 гг. », Обзор финансовой истории, Cambridge University Press, vol. 16 (2), страницы 129-156, октябрь.
    5. repec: oup: ecpoli: v: 22: y: 2007: i :: p: 575-627 не указан в IDEAS
    6. Bracke, Thierry & Bunda, Ирина, 2011. «Привязка обменного курса - существует ли еще де-факто стандарт доллара США? », Серия рабочих документов 1353, Европейский центральный банк.
    7. Барри Эйхенгрин и Читу Ливия и Арно Мель, 2014 г. « Стабильность или потрясения? Валютная структура международных резервов в долгосрочной перспективе », Рабочие документы Института глобализации 201, Федеральный резервный банк Далласа.
    8. Джошуа Айзенман и Джэу Ли, 2007. « Международные резервы: превентивные и меркантилистские взгляды, теория и доказательства », Обзор открытой экономики, Springer, vol. 18 (2), страницы 191-214, апрель.
      • Айзенман, Джошуа и Ли, JAEWOO, 2005. « Международные резервы: предосторожность против меркантилистских взглядов, теории и доказательств », Центр международной экономики Санта-Крус, серия рабочих документов qt44g3n2j8, Центр международной экономики, Калифорнийский университет в Санта-Крус.
      • Айзенман, Джошуа и Ли, JAEWOO, 2005. « Международные резервы: предосторожность против меркантилистских взглядов, теории и доказательств », Департамент экономики Санта-Крус, серия рабочих документов qt44g3n2j8, Департамент экономики, Калифорнийский университет в Санта-Крус.
      • Айзенман, Джошуа и Ли, JAEWOO, 2005. « Международные резервы: предосторожность против меркантилистских взглядов, теории и доказательств », Департамент экономики Санта-Крус, серия рабочих документов qt2tn4w8x6, Департамент экономики, Калифорнийский университет в Санта-Крус.
      • Джошуа Айзенман и Джэу Ли, 2005 г. « Международные резервы: предосторожность против меркантилистских взглядов, теории и доказательств », Рабочие документы NBER 11366, Национальное бюро экономических исследований, Inc.
    9. Роберт Н. Макколи, Патрик МакГуайр и Владислав Сушко, 2015. « Глобальный кредит в долларах: ссылки на денежно-кредитную политику США и кредитное плечо », Экономическая политика, CEPR; CES; MSH, т. 30 (82), страницы 187-229.
    10. Джеффри А. Франкель и Шан-Джин Вэй, 2007.« Оценка режима обменного курса Китая », Рабочие документы NBER 13100, Национальное бюро экономических исследований, Inc.
    11. Шу, Чанг и Хе, Донг и Ченг, Сяоцян, 2015 г. « Одна валюта, два рынка: растущее влияние юаня в Азиатско-Тихоокеанском регионе. », Обзор экономики Китая, Elsevier, vol. 33 (C), страницы 163-178.
    12. Оливье Бланшар и Франческо Джавацци и Филипа Са, 2005 г. « международных инвесторов, текущий счет США и доллара», Документы Брукингса по экономической деятельности, Программа экономических исследований, Институт Брукингса, т.36 (1), страницы 1-66.
    13. Майкл П. Дули и Дж. Сол Лизондо и Дональд Дж. Мэтисон, 1989. « Валютная структура валютных резервов », Документы персонала МВФ, Palgrave Macmillan, vol. 36 (2), страницы 385-434, июнь.
    14. Джеффри А. Франкель, 2009 г. « Новая оценка режима обменного курса Китая », Тихоокеанский экономический обзор, Wiley Blackwell, vol. 14 (3), страницы 346-360, август.
    15. Джон Синглтон и Кэтрин Р. Шенк, 2015. « Переход от фунта стерлингов к доллару, 1965–76: данные из Австралии и Новой Зеландии », Обзор экономической истории, Economic History Society, vol. 68 (4), страницы 1154-1176, ноябрь.
    16. Каваи, Масахиро и Акияма, Сигеру, 1998 г. « Роль номинальных якорных валют в соглашениях об обменном курсе », Журнал японской и международной экономики, Elsevier, vol. 12 (4), страницы 334-387, декабрь.
    17. Eichengreen, Barry & Mathieson, Donald J., "без даты". « Валютная структура валютных резервов, ретроспектива и перспектива », Рабочие документы WIDER 295509, Университет Организации Объединенных Наций, Всемирный институт экономических исследований в области развития (UNU-WIDER).
    18. Марико Хатасе и Мари Охнуки, 2009 г. « Повлияла ли структура торговли и внешнего долга на структуру резервной валюты? Данные из межвоенного Японии », Серия дискуссионных документов IMES 09-E-15, Институт монетарных и экономических исследований, Банк Японии.
    19. Роберт Макколи и Трейси Чан, 2014. « Движение валют приводит к резервному составу », Ежеквартальный обзор BIS, Банк международных расчетов, декабрь.
    20. Холдейн, А. Дж. И Холл, С. Г., 1991.«Связь Стерлинга с долларом и немецкой маркой: 1976-89 », Экономический журнал, Королевское экономическое общество, т. 101 (406), страницы 436-443, май.
    21. Макколи, Р.Н., 1997. « Евро и доллара», Принстонские эссе по международной экономике 205, Секция международной экономики, Департамент экономики Принстонского университета ,.
    22. Хатасе, Марико и Охнуки, Мари, 2009. « Повлияла ли структура торговли и внешнего долга на структуру резервной валюты? Данные из межвоенной Японии », Европейский обзор экономической истории, Cambridge University Press, vol.13 (3), страницы 319-347, декабрь.
    23. Драммонд, Ян М., 2008. « Плавающий фунт и зона стерлингов », Кембриджские книги, Cambridge University Press, номер 9780521068567, декабрь.
    Полные ссылки (включая те, которые не соответствуют элементам в IDEAS)

    Цитаты

    В блоге упоминается

    По данным EconAcademics. org, агрегатор блогов по экономическим исследованиям:
    1. Как мы научились не говорить «нет» золоту… В международных резервах
      Авгеворкян, Экономика развития, 12 марта 2018, 21:21:03

    Цитаты

    Цитаты извлекаются проектом CitEc, подпишитесь на его RSS-канал для этого элемента.


    Цитируется по:

    1. Роберт Н. МакКоли и Чанг Шу, 2018. « Недавняя политика юаня и совместное движение валют », Рабочие документы BIS 727, Банк международных расчетов.
    2. Ивасаки, Ичиро, 2018. « Международное присутствие японских исследований экономики России и Восточной Европы », Серия рабочих документов RRC 74, Российский исследовательский центр, Институт экономических исследований, Университет Хитоцубаши.
    3. Айзенман, Джошуа и Чунг, Инь-Вонг и Цянь, Синван, 2020.« Валютная структура международных резервов, спрос на международные резервы и глобальные безопасные активы », Журнал международных денег и финансов, Elsevier, vol. 102 (С).
    4. Лю, Тао и Ван, Сяосун и Ву, Винг Тай, 2019. « Путь к интернационализации валюты: глобальные перспективы и китайский опыт », Обзор развивающихся рынков, Elsevier, vol. 38 (C), страницы 73-101.
    5. Йохен Шанц, 2019. « Управление резервами в странах с формирующимся рынком: тенденции и вызовы », BIS Papers chapters, in: Bank for International Settlements (ed.), Управление резервами и валютные интервенции, том 104, страницы 45-55, Банк международных расчетов.
    6. He, Dong & Yu, Xiangrong, 2016. « Сетевые эффекты в интернационализации валюты: выводы трехлетних исследований BIS и последствия для юаня », Журнал международных денег и финансов, Elsevier, vol. 68 (C), страницы 203-229.

    Самые популярные товары

    Это элементы, которые чаще всего цитируют те же работы, что и эта, и цитируются в тех же работах, что и эта.
    1. Роберт Н. Макколи и Трейси Чан, 2014. « Движение валют приводит к резервному составу », Ежеквартальный обзор BIS, Банк международных расчетов, декабрь.
    2. Ито, Хиро и МакКоли, Роберт Н., 2019. « Ключевой валютный взгляд на глобальные дисбалансы », Журнал международных денег и финансов, Elsevier, vol. 94 (C), страницы 97-115.
    3. Ито, Хиро и МакКоли, Роберт Н., 2020. « Валютная структура валютных резервов ,» Журнал международных денег и финансов, Elsevier, vol.102 (С).
    4. Чжан, Чжичао и Ши, Нань и Чжан, Сяоли, 2011. « Новый режим обменного курса Китая, оптимальная корзина валют и диверсификация валют », Документы для обсуждения BOFIT 19/2011, Банк Финляндии, Институт экономики переходного периода.
    5. Габриэль Галати и Филип Вулдридж, 2009 г. « Евро как резервная валюта: вызов превосходству доллара США? », Международный журнал финансов и экономики, John Wiley & Sons, Ltd., т. 14 (1), страницы 1-23.
    6. Роберт Н. МакКоли и Чанг Шу, 2018. « Недавняя политика юаня и совместное движение валют », Рабочие документы BIS 727, Банк международных расчетов.
    7. Кеддад, Бенджамин, 2019. « Как движется юань и другие восточноазиатские валюты? », Журнал международных денег и финансов, Elsevier, vol. 91 (C), страницы 49-70.
    8. Папайоанну, Элиас и Портес, Ричард и Сиурунис, Грегориос, 2006 г. « Оптимальные доли валюты в международных резервах: влияние евро и перспективы доллара », Журнал японской и международной экономики, Elsevier, vol.20 (4), страницы 508-547, декабрь.
      • Папайоанну, Элиас и Портес, Ричард и Сиурунис, Грегориос, 2006 г. « Оптимальные доли валюты в международных резервах: влияние евро и перспективы доллара », Серия рабочих документов 694, Европейский центральный банк.
      • Папайоанну, Элиас и Портес, Ричард и Сиурунис, Грегориос, 2006. « оптимальная валютная доля в международных резервах: влияние евро и перспективы доллара », Документы для обсуждения CEPR 5734, г.E.P.R. Документы для обсуждения.
      • Элиас Папайоанну и Ричард Портес и Грегориос Сиурунис, 2006 г. « оптимальная валютная доля в международных резервах: влияние евро и перспективы доллара », Рабочие документы NBER 12333, Национальное бюро экономических исследований, Inc.
      • Элиас Папайоанну и Ричард Портес и Грегориос Сиурунис, 2006 г. « оптимальная валютная доля в международных резервах: влияние евро и перспективы доллара », Пост-печать halshs-00754634, HAL.
    9. Cheung, Yin-Wong & Hui, Cho-Hoi & Tsang, Andrew, 2018. « Механизм центрального паритета юаня: август 2015 г. - декабрь 2016 г. », Журнал международных денег и финансов, Elsevier, vol. 86 (C), страницы 223-243.
    10. Ито, Хиро и Каваи, Масахиро, 2016 г. « Выставление торговых счетов в основных валютах в 1970–1990-е годы: уроки интернационализации юаня », Журнал японской и международной экономики, Elsevier, vol.42 (C), страницы 123-145.
    11. Марк-Андре Госслен и Николя Родитель, 2005 г. « Эмпирический анализ валютных резервов в странах Азии с формирующимся рынком », Рабочие документы персонала 05-38, Банк Канады.
    12. Ила Патнаик и Аджай Шах, 2012 г. « Азия противостоит невозможной троице ,» Главы, в: Масахиро Каваи, Питер Дж. Морган и Синдзи Такаги (ред.), Управление денежно-кредитной и валютной политикой в ​​Азии, глава 7, Эдвард Элгар Паблишинг.
      • Аджай Шах и Ила Патнаик, 2010 г.« Азия противостоит невозможной троице ,» Рабочие бумаги id: 2402, eSocialSciences.
      • Ила Патнаик и Аджай Шах, 2010 г. « Азия противостоит невозможной троице ,» Рабочие документы по макроэкономике 22814, Восточноазиатское бюро экономических исследований.
      • Патнаик, Ила и Шах, Аджай, 2010 г. « Азия противостоит невозможной троице », Рабочие бумаги 10/64, Национальный институт государственных финансов и политики.
      • Патнаик, Ила и Шах, Аджай, 2010 г.« Азия противостоит невозможной троице ,» Рабочие документы ADBI 204, Институт Азиатского банка развития.
      • Ила Патнаик и Аджай Шах, 2010 г. « Азия противостоит невозможной троице », Рабочие документы по макроэкономике 22973, Восточноазиатское бюро экономических исследований.
    13. Kawai, Masahiro & Pontines, Виктор, 2016 г. « Действительно ли в Азии существует блок юаня ?: модифицированный подход Франкеля – Вея », Журнал международных денег и финансов, Elsevier, vol.62 (C), страницы 72-97.
    14. Субраманиан Арвинд и Кесслер Мартин, 2013. « Блок юаня уже здесь: Азия внизу, остальной мир остается? », Журнал глобализации и развития, De Gruyter, vol. 4 (1), страницы 49-94, август.
    15. Айзенман, Джошуа и Чунг, Инь-Вонг и Цянь, Синван, 2020. « Валютная структура международных резервов, спрос на международные резервы и глобальные безопасные активы », Журнал международных денег и финансов, Elsevier, vol.102 (С).
    16. Ахмед, Рашад, 2020. « Вторичные эффекты денежно-кредитной политики при режимах промежуточного обменного курса ,» Бумага MPRA 98852, Университетская библиотека Мюнхена, Германия.
    17. Айхуа Ван, Фарук Балли и Сюмин Ли, 2015 г. « Возможный выбор наилучшей валютной корзины с точки зрения реального эффективного обменного курса », Тихоокеанский экономический обзор, Wiley Blackwell, vol. 20 (4), страницы 635-650, октябрь.
    18. Франкель, Джеффри, 2010. « Денежно-кредитная политика на развивающихся рынках », Справочник по монетарной экономике, в: Бенджамин М.Фридман и Майкл Вудфорд (ред.), Справочник по монетарной экономике, издание 1, том 3, глава 25, страницы 1439-1520, Эльзевир.
    19. Джон Синглтон и Кэтрин Р. Шенк, 2015. « Переход от фунта стерлингов к доллару, 1965–76: данные из Австралии и Новой Зеландии », Обзор экономической истории, Economic History Society, vol. 68 (4), страницы 1154-1176, ноябрь.
    20. Штайнер, Андреас, 2013. « Накопление иностранной валюты центральными банками: страх перед мобильностью капитала? », Журнал макроэкономики, Elsevier, vol.38 (PB), страницы 409-427.

    Исправления

    Все материалы на этом сайте предоставлены соответствующими издателями и авторами. Вы можете помочь исправить ошибки и упущения. При запросе исправления укажите идентификатор этого элемента: RePEc: eee: ememar: v: 25: y: 2015: i: c: p: 16-29 . См. Общую информацию о том, как исправить материал в RePEc.

    По техническим вопросам, касающимся этого элемента, или для исправления его авторов, названия, аннотации, библиографической информации или информации для загрузки, обращайтесь: (Haili He).Общие контактные данные провайдера: http://www.elsevier.com/locate/inca/620356 .

    Если вы создали этот элемент и еще не зарегистрированы в RePEc, мы рекомендуем вам сделать это здесь. Это позволяет связать ваш профиль с этим элементом. Это также позволяет вам принимать потенциальные ссылки на этот элемент, в отношении которого мы не уверены.

    Если CitEc распознал ссылку, но не связал с ней элемент в RePEc, вы можете помочь с этой формой .

    Если вам известно об отсутствующих элементах, цитирующих этот элемент, вы можете помочь нам создать эти ссылки, добавив соответствующие ссылки таким же образом, как указано выше, для каждого элемента ссылки.Если вы являетесь зарегистрированным автором этого элемента, вы также можете проверить вкладку «Цитаты» в своем профиле службы авторов RePEc, поскольку там могут быть некоторые цитаты, ожидающие подтверждения.

    Обратите внимание, что исправления могут занять пару недель, чтобы отфильтровать различные сервисы RePEc.

    Что такое ФРС: структура

    Введение

    Федеральная резервная система состоит из двух частей: центрального органа назвал Совет управляющих, расположенный в Вашингтоне, округ Колумбия.С., а децентрализованная сеть из 12 Федеральных резервных банков, расположенных по всей США Одна из самых заметных функций ФРС проявляется на встречах Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), в который входят члены Совет управляющих и президенты резервных банков для определения денежно-кредитных политика.

    Структура ФРС была создана Конгрессом для обеспечения того, чтобы денежно-кредитная политика изолирована от политического давления.Решения ФРС также защищены от вмешательства со стороны других ветвей федерального правительства. В частности, политические и оперативные решения не требуют одобрения со стороны Конгресс или президент. Кроме того, операции ФРС не финансируются ассигнования от Конгресса. ФРС может самостоятельно финансировать свой бюджет через проценты, полученные по государственным ценным бумагам США, которыми он владеет, проценты по ссуды финансовым фирмам и комиссии, взимаемые с банков.В то время как ФРС структура защищает его от политического давления, Конгресс все еще имеет власть изменить законы, регулирующие ФРС и ее структуру. Кроме того, ФРС регулярно отчитывается перед Конгрессом по денежно-кредитной политике и другим вопросам, а также ежегодно проходит аудит. Таким образом, ФРС обычно называют как «независимое внутри правительства» или как «квазигосударственное» агентство.

    Совет управляющих

    Правление действует как независимое государственное учреждение.

    В центре структуры Федеральной резервной системы находится Совет управляющих в Вашингтон, округ Колумбия. Совет отвечает за надзор за всей федеральной Резервная система и действует как независимое государственное учреждение. Доска состоит из семи членов, которые назначаются Президентом и утверждаются Сенатом. Члены отбывают 14-летний срок в шахматном порядке, который истекает через четные годы. Долгие 14-летние сроки - еще одна особенность Структура ФРС предназначена для защиты членов совета директоров от политического давления.Из этих членов Президент также назначает председателя и двух заместителей. Председатели Совета избираются на четырехлетний срок. Эти руководящие роли должны быть утвержден Сенатом и может быть возобновлен.

    Федеральные резервные банки

    Двенадцать региональных Федеральных резервных банков осуществляют большую часть повседневные операции.

    В ФРС входят 12 региональных федеральных резервных банков, которые выполняют большую часть повседневная работа системы.Эти резервные банки, также известные как районные банки, организованы как особый вид некоммерческих организация, действующая в общественных интересах. 12 районов являются со штаб-квартирой в Бостоне, Нью-Йорке, Филадельфии, Кливленде, Ричмонде, Атланта, Чикаго, Сент-Луис, Миннеаполис, Канзас-Сити, Даллас и Сан Франциско. Филиалы Резервных банков расположены еще в 24 городах.

    В каждом Резервном банке и в каждом из его филиалов есть совет директоров.В в местные советы входят люди из разных секторов своей сообщества. Некоторые люди представляют коммерческие банки, которые являются членами Федеральная резервная система. Другие члены совета директоров представляют местный бизнес. а также рабочие, потребительские и некоммерческие области их сообществ. Каждый резерв У банка есть президент, который назначается советом директоров, за исключением директора, представляющие коммерческие банки. Совет управляющих должен одобрить эти встречи.

    Федеральный комитет по открытым рынкам

    FOMC является органом, определяющим денежно-кредитную политику ФРС.

    Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) определяет денежно-кредитную политику ФРС. тело. FOMC состоит из 12 членов с правом голоса, в том числе всех семи членов Совет управляющих и сменяющаяся группа из пяти президентов Резервного банка. В Председатель Совета управляющих также выполняет функции председателя FOMC. В президент Федерального резервного банка Нью-Йорка является заместителем председателя FOMC.ФРС Нью-Йорка принимает непосредственное участие в проведении денежно-кредитной политики. операций, поэтому ее президент имеет постоянное голосование в FOMC. Остальные 11 Президенты Резервного банка избираются на один год в качестве членов с правом голоса на основе ротации. основание. Все 12 президентов Резервного банка участвуют в заседаниях FOMC, независимо от того, или нет, они являются членами с правом голоса.

    FOMC проводит восемь регулярных встреч в год в Вашингтоне, округ Колумбия. На каждой сессии экономисты Совета управляющих и резервных банков анализировать региональные, национальные и международные экономические и финансовые условия.В последний день каждого заседания FOMC меры денежно-кредитной политики ставятся на голосование. По итогам заседания FOMC выпускает письменное утверждение. Каждое заявление описывает, как комитет рассматривает экономические условия, меры политики и рекомендации относительно возможного будущего курса политика. Через три недели после каждого заседания FOMC подробный протокол вышел. Протокол включает в себя описание взглядов Комитета на экономические условия и причины политических решений.После пятилетний период проведения, фактические стенограммы каждого заседания FOMC также выпущен.

    Коммуникации FOMC

    FOMC предпринял несколько шагов, чтобы быть более открытым в отношении денежно-кредитной политики. В Председатель Федеральной резервной системы проводит регулярные пресс-конференции после каждого Заседание FOMC. Кроме того, Комитет регулярно обновляет и выпускает документ под названием «Заявление о долгосрочных целях и денежно-кредитной политике. Стратегия.В этом документе описывается, как политики ФРС интерпретируют двойной мандат Конгресса по продвижению полной занятости и стабильных цен. Члены FOMC также высказывают свое мнение о вероятном направлении будущего. денежно-кредитной политики в документе под названием «Краткое изложение экономических прогнозов». Комитет публикует эти прогнозы четыре раза в год.

    Последние изменения

    В рамках ФРС также были созданы две дополнительные структуры. в 2010 году в результате принятия закона Додда-Франка.Финансовая защита потребителей Бюро - это автономное агентство, работающее в рамках ФРС, которое защищает потребители в финансовых вопросах. Управление по делам меньшинств и интеграции женщин обвиняется в активизации взаимодействия ФРС с меньшинствами и предприятий, принадлежащих женщинам, и анализ политики разнообразия и интеграции финансовые учреждения, за которыми наблюдает ФРС.

    Валютная структура валютных резервов

    Ретроспектива и проспект

    Управление международными резервами остается одним из малоизученных аспектов международной валютной системы.Теперь есть ряд причин, по которым это должно измениться. Со стороны предложения на рынке происходит приход евро, который впервые за более чем 50 лет создает полноценного конкурента доллару. Утверждается, что существование этой привлекательной альтернативы приведет к серьезным сдвигам в валютной структуре международных резервов, что потребует значительных колебаний обменного курса евро к доллару для восстановления равновесия на международных финансовых рынках. Что касается спроса, то центральные банки промышленно развитых стран выбрасывают золото и меняются торговые отношения, ограничения счета операций с капиталом и режимы обменного курса в развивающихся странах, что может иметь серьезные последствия для состава их резервов.

    Ряд этих вопросов был рассмотрен в недавней литературе. Но одна из них - их влияние на валютную структуру резервов - систематически не рассматривалась. Поэтому в данном документе мы анализируем последние тенденции в валютной структуре, уделяя особое внимание развивающимся рынкам, где влияние изменений в международной финансовой среде особенно далеко, и уделяя особое внимание евро, возможно, единственному наиболее важному событию в мире. сцена резервной валюты.

    Наш единственный наиболее важный вывод - поразительная стабильность во времени не только валютной структуры резервов, но и взаимосвязи между спросом на резервы, выраженные в различных валютах, и его основными определяющими факторами: торговыми потоками, финансовыми потоками и валютными привязками. . Это не то, что можно было бы предсказать на основании недавних публикаций в литературе, которые предсказывали резкие изменения в валютной структуре валютных авуаров центральных банков.Казалось бы, сообщение состоит в том, что в этом, как и в других отношениях, международная валютная система находится в режиме постепенной, непрерывной эволюции, а не быстрых, прерывистых изменений. По тем же причинам, по которым, скажем, доля стран, использующих определенный механизм обменного курса, имеет тенденцию к постепенному изменению (а не к изменению сразу в ответ на некий грандиозный план нового Бреттон-Вудского соглашения или глобальной системы целевых зон), состав резервов, похоже, меняется только постепенно, несмотря на наличие весьма заметных изменений в более широкой финансовой среде.Если правильная метафора - это прерывистое равновесие, то мы оказались бы в одном из тех длинных периодов между знаками препинания.

    .

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *